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...，規模達1,302億。法人機構點出，降息循環啟動後，市場預期今年降息腳步將放緩，投資人想藉由債券ETF賺取利差的空間有限，投資債券ETF的主要吸引力在於殖利率仍高，選擇息收較高且信評高的債種ETF就是致勝關鍵，聚焦BB

...局氣氛，尋找升息機會。今年美國聯準會降息機會為兩次，加上日銀今年大概最多就是下半年再升息1碼，美日利差縮小，這將容易造成今年的日圓走弱，對於與日本企業有競爭關係的台灣出口企業，須做好準備。

...他新興市場發揮「吸金」效果，新興市場「非投資級債」或相關基金，恐怕首當其衝，投資人恐怕會因為想賺利差、但卻賠掉匯差，更慘的是，企業恐怕會因為不敵資金流出而倒閉，弄到投資人也血本無歸。滙豐環球私人銀行

...危機以來最高水準，日圓對美元匯率強升回應。法人表示，日本央行下次升息時間預計要到下半年，考量美日利差目前仍大，日圓未來逼雖朝升值方向發展，但升幅應該有限，可減輕對的負向影響。凱基證券分析，日本央行升

...台幣匯價已貶至相當低的水位，匯銀人士預期新台幣蛇年止貶回升並不為過。不過，美元利率還是很高，台美利差還是很大，美元仍是很受投資人青睞的資產，因此美元不致於會被投資人拋棄而轉投人民幣或歐元，甚至是東南

...，因為即使是較低評級的企業也會獲得新的資金，2025年公司債買回權金額低且債券到期的金額亦低，預期信用利差有機會突破歷史低位，具有優異基本面及高殖利率的非投資等級科技債券將相對受惠。鑑於美國經濟前景及樂觀

...預計2月4日展開第二階段談判，地緣政治降溫有利股市。但市場預期可能宣布升息，一旦美日利差收斂，日圓可能再現升值，利差交易（carry trade）恐影響資本市場。投資建議台股元月見到高點，2月震盪可能加

...率下降在一定程度上緩解了攀升的減損貸款率帶來的壓力，但淨利差仍承壓。胡月明指出，中資銀行正面臨持續逆風，因政府促進經濟發展的措施導致淨利差進一步收斂，影響獲利能力及資本留存；儘管法定存準率和存款利

...禦市場波動。2025年債市投資關鍵在於多元分散與精選持債，著眼目前債市殖利率水準仍具吸引力，儘管企業債利差收窄至歷史低檔，主動精選持債仍有許多具投資價值的標的，看好美國公債的流動性與避險功能，而美國房地產

...，待回檔修正後再佈局入場。債市部分可以短天期債券進行抗波動風險，提高非投等債券比重，儘管非投等債利差緊俏，但展望2025年美國經濟溫和成長，仍將使違約率維持在低檔，高息收特性有機會讓非投等債擁有不錯的報酬

...工智慧相關資本支出持續成長，科技類股長期仍有潛力。債券市場部分，陳昱嘉指出，在貨幣寬鬆步調放緩和利差收窄環境下，看好風險報酬結構較佳、存續期間介於2至3年和7至10年，評級為A/BBB的投資等級公司債。陳昱嘉指出

...人工智慧相關資本支出持續成長，科技類股長期仍有潛力。債券市場部分，星展預期，在貨幣寬鬆步調放緩和利差收窄環境下，看好風險報酬結構較佳、存續期間介於2至3年和7至10年，評級為A/BBB的投資等級公司債。另外，股債

...配息維持新高，在於其追蹤指數首創「信用因子加權」，信評愈佳且信用利差愈小的成分券，因違約疑慮相對較低，給予較大權重，據信評與信用利差給予各成份券權重，債券信評為B-至BB+，票面利率在6%以上(含)，同時聚焦成

...利美元續強；因為關稅會提高進口成本，進而促使美國境內物價提高，這會降低聯準會降息幅度，與其他國家利差擴大，使美元強勢不變。另外，也有法人機構認為，川普就職演說中仍以「美國優先」為主軸，承諾打擊高通膨

...（投資人進場時的殖利率）高，為債券提供緩衝。PIMCO指出，公司債利差處在歷史低點。雖然公司債可望持續有良好表現，但考量到目前全球的風險，利差可望變寬而非變窄，虧損的機率大於資本利得。

...聯人壽持續為台灣三大投資型保險業者之一。與國內同業相比，安聯人壽著重於投資型商品的策略，致使其對利差益(spread gain)的依賴程度相對較低。此外，安聯人壽得以維持健全的資本適足率，要歸功於投資型保險商品的低資